近日，字节跳动旗下的深圳市中融小额贷款有限公司（以下称“中融小贷”）将注册资本由50亿元增加至90亿元，引发市场广泛关注。

在2020年11月《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》（以下称“《征求意见稿》”）出台后，网络小贷公司的门槛大幅提高。区域性公司注册资本起步10亿元，而跨省经营的公司注册资本则不低于50亿元。

目前已有蚂蚁、腾讯、美团、京东、度小满、苏宁、360数科、字节跳动等多家互联网公司对旗下小贷机构增资。小贷增资已成热潮。

业内称，今年以来监管对小贷、融担公司等业务在收紧。《征求意见稿》或暂缓出台，但窗口指导下，实际上一些已地方收紧，小贷必须增资且定价符合监管要求才能开展业务。

去年12月，《地方金融监督管理条例（草案征求意见稿）》发出。按照“中央统一规则、地方实施监管，谁审批、谁监管、谁担责”的原则，将小额贷款公司等地方金融组织纳入统一监管框架。虽然只是草案征求意见，但在现实中地方监管部门对小贷的监管压力增大，因此小贷机构的清理整顿工作也在加快。一些地方的监管部门，近期对小贷机构的注册资本、展业范围、对客定价、放款产品都进行了规定与限制。

另外，银行、消费金融等牌照在2021年审批有所放缓，互联网巨头能够增资网络小贷在政策范围内已属难得。截至2022年4月末，全国注册资本50亿（含）以上的小贷公司统计如下。

图表 1：《全国小贷公司排名前10强》2022年4月末

头部互联网巨头增资小贷的梳理：

蚂蚁集团：

重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司，2018年2月注册资本由20亿元增至80亿元 (+300.00%)；2019年10月注册资本由80亿元增至120亿元 (+50.00%)。

字节跳动：

深圳市中融小额贷款有限公司，2022年4月，注册资本从50亿增资至90亿，成为仅次于蚂蚁小微小贷的行业第二大的小贷公司。这是字节旗下 “深圳今日头条科技有限公司“2021年10月13日入股“中融小贷“的第三次增资了。

频繁增资小贷的背后原因，一是字节申请消金牌照诸多不顺；二是2021年至今字节金融板块TO C 和TO B的业务规模飞速增长。

度小满：

重庆度小满小额贷款有限公司，2022年2月注册资本从70亿元增至74亿元。

腾讯：

深圳市财付通网络金融小额贷款有限公司，2021年4月，注册资本由25亿元增至50亿元。该公司成立于2013年10月，由深圳市腾讯网域计算机网络有限公司全资持股。

京东：

重庆京东盛际小额贷款有限公司，2021年12月注册资本由30亿元增加至50亿元。

美团：

重庆美团三快小额贷款有限公司，2021年8月注册资本由30.58亿元增至50亿元。该公司成立于2016年11月，由美团在国内的运行主体北京三快在线科技有限公司全资控股。

360数科：

福州三六零网络小额贷款有限公司，2022年1月注册资本由10亿元增至50亿元人民币 (+400.00%)；2021年9月注册资本由5亿元增至10亿元人民币人民币 (+100.00%)。

01

为跨区经营做准备

2020年11月2日，央行和银保监会共同发布《征求意见稿》，未经批准不得跨区展业，并且提高了网络小贷注册资本门槛至10亿元，跨省经营的网络小贷注册资本不低于50亿元。

截至2021年末，全国共有小额贷款公司6453家。贷款余额9415亿元，全年增加550亿元。截至2022年4月末，全国注册资本50亿（含）以上的小贷公司统计如下：

全国小贷公司排名前10强

02

小贷公司微不足道？

据官方披露的数据，2021年末，我国金融业机构总资产为381.95万亿元，同比增长8.1%。金融业机构总资产、负债和所有者权益是银行业、证券业和保险业机构相应指标的汇总数，不包括小贷公司。

截至2021年末，全国共有小额贷款公司6453家。小贷行业总贷款余额全年增加550亿元，至9415亿元。小贷行业贷款余额在我国金融业机构总资产的占比约千分之2.5。

在金融业中，小贷公司微不足道的存在，展业范围和杠杆倍数受限。但对于助贷公司而言，增资小贷公司更多的是第二选择——一来解资金近渴，二来便于做联合贷和其他资方不愿意放款的业务。

2021年全国金融业机构资产负债表

注1:数据来源于中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会。

注2:自2020年起，银保监会将金融资产投资公司纳入“银行业金融机构”汇总口径。

03

入股持牌金融机构成趋势

长久来看，平台金融更需要合规经营、持牌经营，积极拥抱或者入股银行和消金等持牌金融机构才是正解。

我们回顾下各互联网巨头参股银行的情况，微众银行、网商银行等已经很熟悉，这里就不提了。

2017年11月，百信银行成立。福建百度博瑞网络科技有限公司持有中信百信银行的股权26.03%。

2019年9月，深圳分期乐网络科技有限公司通过全资子公司“江西亿分营销有限公司” 持有 “江西裕民银行 ”9.8%股份（第3大股东）。

2019年12月，信也科技完成对福建海峡银行的股权投资，持有该行4.99%股份，并与其在消费金融等方面达成合作。

2020年8月，360安全科技股份有限公司，获得银保监的批复，入股 “天津金城银行” ，持有30%股份（第1大股东）。

2020年12月，京东数字科技集团旗下网银在线（北京）商务服务有限公司接到银保监会批复，同意其与招商银行共同筹建招商拓扑银行股份有限公司。

2021年第四季度，小赢科技耗资3.15亿元入股辽宁振兴银行（民营银行），持股12.6%。