外国机构正在重新审视中国资产。

11月以来，中国股市的表现几乎领先全球。MSCI中国指数累计上涨超过22%，所有a股上市公司总市值增加超过6万亿元。在此背景下，国际投行巨头高盛集团发布的最新报告引人关注。高盛在报告中预测，未来12个月MSCI中国指数和沪深300指数的回报率为16%，如果考虑汇率因素，两者的回报率将分别达到19%和21%。

与此同时，Bridgewater创始人Rui Dalio、资产管理巨头Franklin Templeton新兴市场股票团队中国投资组合经理Michael La和韩亚投资公司首席投资官Bill Maldonado也看好中国市场。随着预期的改善，外资也在增加对a股市场的配置。北向资金已连续6个交易日净买入，本周累计增仓超320亿元，为年内第二高。

目前，美国政治的不确定性风险正在迅速上升。11月18日，中国新闻网援引美联社报道，当地时间11月17日，刚刚夺回众议院控制权的共和党宣布，将对民主党人和拜登家族展开调查。美国媒体评论说，从某种程度上来说，这一系列举动可以视为共和党人对前总统特朗普的“报复”。

外资唱多信号。

近日，国际投行巨头高盛集团在其最新报告中指出，随着中国市场的反弹和韩国的复苏预期，亚洲股市的“领头羊”可能会从东盟和印度市场“北移”，维持沪深300指数和MSCI中国指数的“增持”评级。

高盛策略师Timothy Moe在报告中预测，未来12个月MSCI中国指数和沪深300指数的回报率为16%，如果考虑汇率因素，回报率将高达19%和21%。

高盛沪深300指数的目标是明年底4500点。预计2023财年沪深300公司每股收益将增长13%。

同时，高盛还将中国香港市场的评级从“减持”上调至市场权重，将韩国市场的评级上调至“增持”。

高盛在报告中提出，利率、经济增长和美元等全球经济背景带来的挑战可能在2023年第二季度有所改善。

此外，印度尼西亚、泰国和马来西亚的市场被高盛看跌。高盛在报告中将印尼股市从增持下调至市场权重，将泰国和马来西亚股市下调至减持。

值得一提的是，自11月以来，中国股市的表现几乎领先全球。其中，MSCI中国指数11月份涨幅超过22%，而MSCI全球指数涨幅不足5%。

从市值来看，截至11月18日收盘，a股所有上市公司总市值合计85271亿元，较11月初增加60565亿元。

在强劲反弹之后，越来越多的华尔街机构看好中国股市的前景。

近日，Bridgewater创始人雷伊·达里奥在最新的采访中指出，目前在中国市场可以找到一些有价值的资产，大部分抛售已经过去。无论如何，投资者都应该投资中国，因为中国是世界第二大经济体，投资者可以通过投资中国来提高多元化程度。

同时，Bridgewater的投资也验证了他的观点。根据新披露的13F持仓报告，今年第三季度，Bridgewater增持了拼多多、蔚来等中国股票。目前，拼多多已经成为布里奇沃特美股投资的第12大股票。

此外，资产管理巨头富兰克林邓普顿(Franklin Templeton)新兴市场股票团队中国投资组合经理Michael Lai也表示，中国股市的整体估值处于历史低位，这不会持续太久。“与世界其他市场相比，我们看好中国股市可能的投资前景。”

韩亚投资公司首席投资官比尔·马尔多纳多也表示，最糟糕的情况已经被市场消化，中国股市未来有很大的上升空间。

随着预期的改善，外资也开始增加对a股市场的配置。11月18日，北上资金再次买入51.2亿元，连续6天买入。本周累计持仓增加逾320亿元，为年内第二高。

拜登很危险？

中期选举后，美国再次迎来“分裂”的国会，美国政坛面临的不确定性风险迅速上升。

11月18日，中国新闻网援引美联社报道，当地时间11月17日，刚刚夺回众议院控制权的共和党宣布，将对民主党人和拜登家族展开调查。一些共和党成员甚至提议弹劾拜登总统及其政府官员。

报道称，这位共和党议员在记者会上表示，拜登总统和他的儿子亨特积极参与海外商业交易。共和党众议员詹姆斯·科莫(James Comer)和吉姆·乔丹(Jim Jordan)主持了一场新闻发布会，随后他们讨论了调查联邦执法政治化和拜登商业事务的计划。

卡莫强调，这项调查将涉及回答以下问题:美国总统的家人是否犯有欺诈罪；是否违反关于腐败和外国代理人的法律；你是否参与了洗钱阴谋。

卡莫还要求提供有关拜登家族商业往来的信息，并重点调查拜登的儿子亨特·拜登和其他拜登助手及家族成员是否存在欺诈、逃税、洗钱以及违反《外国代理人登记法》和《反海外腐败法》的行为。

此外，吉姆·乔丹的团队还公布了一份长达1000页的信件汇编，要求对美国司法部和联邦调查局的一些政治决定进行调查，特别是这些司法部门是否骚扰了美国的保守派政客和活动人士。

特朗普的忠实支持者、共和党众议员马乔里·泰勒·格林(Marjorie Taylor Greene)甚至提出了针对拜登的弹劾决议。

据美国有线电视新闻网(CNN)报道，白宫已经回应称，共和党的这些调查是出于政治动机，是在浪费时间。

美国媒体评论说，从某种程度上来说，这一系列举动可以视为共和党人对前总统特朗普的“报复”。此前，民主党人一直在对特朗普进行多项调查和讯问，而在特朗普任期内，民主党人控制的众议院曾两次弹劾特朗普，但都没有在参议院被定罪。

“华尔街大鳄”疯狂获利140亿

美国对冲基金大亨、亿万富翁投资者比尔·阿克曼(Bill Ackman)通过押注美国利率上升获得了巨额回报。

截至当地时间11月17日，其负责的潘兴广场资本管理公司(Pershing Square Capital Management)通过押注利率上升，在2022年获利近20亿美元(约合人民币145亿元)。

事实上，自2021年以来，阿克曼就选择押注美国利率上升。阿克曼认为，美国不断上升的通货膨胀率将迫使美联储提高利率。为此，潘兴广场投入1.8亿美元进行利率互换，2022年初出售，出售价值14.5亿美元，盈利12.7亿美元。

随后，他第二次和第三次对冲了互换利率。第二次清算时，他拿回了13亿美元；阿克曼第三次下注花了2.4亿美元，目前合同价值已经涨到4.46亿美元。

当地时间11月17日，阿克曼在季度电话会议中承认，如果保持最初的投资，潘兴广场将获得更多利润。

然而，由于股票仓位的损失，潘兴广场今年的整体业绩仍然录得亏损，整体回报率为-8%，对冲基金的股票仓位价值下降了约22%。押注美联储加息和加息为基金贡献了13个百分点的正回报，从而抵消了部分损失。

到目前为止，潘兴广场已经管理了大约110亿美元(约合人民币800亿元)的资产。在17日的电话会议中，阿克曼仍然押注美国的利率将继续上升，目前的利率“明显低于预期水平”。他对美联储降低通胀的能力表示怀疑，并认为美国的通胀将在结构上上升，并继续对美股构成威胁。

当地时间11月17日，美联储“大鹰派”、圣路易斯联储主席布拉德(Brad)通过展示一份演示文稿警告称，即使在相对宽松的鸽派假设下，美联储当前的政策利率也没有达到“足够的限制性水平”。这意味着美国的政策利率将需要进一步提高。

布拉德的文件清楚地表明，限制性利率区间可能在5%至7%之间——在鸽派假设下，利率的限制性水平将达到5%，而在鹰派假设下，限制性水平将超过7%。

随后，市场对美联储利率峰值的预期迅速大幅上升至5%以上，对经济衰退后启动降息周期的预测时间也有所推迟，美股美债相应下跌。