01申购须知

富士莱（股票代码：301258，申购代码：301258）将于3月17日进行网上申购，发行总数2292万股，网上发行653.2万股，发行价48.3元，发行市盈率32.67 倍，申购上限0.65万股，顶格申购需配市值6.5万元。

万凯新材（股票代码：301216，申购代码：301216）将于3月17日进行网上申购，发行总数8585万股，网上发行2060.4万股，发行价35.68 元，发行市盈率68.21 倍，申购上限2.05万股，顶格申购需配市值20.5万元。

有意向申购的投资者请于明日9:30--11:30，13:00--15:00时间段内, 进行新股申购操作。

02新股上市定位分析

富士莱（股票代码：301258）

主营业务：从事医药中间体、原料药以及保健品原料的研发、生产与销售。

公司是国内最早从事硫辛酸系列产品生产的企业之一，通过多年的经营积累 和持续的技术创新、工艺优化及产品管线的丰富，公司已发展成为三大系列产品细分市场的重要供应商。 公司硫辛酸系列产品远销欧洲、美国、韩国、日本、印度等海外市场，与下游制药、保健品生产企业保持良好合作关系，是全球硫辛酸产品重要供应商。

发行人硫辛酸系列产品经过多年生产经验积累和技术创新，形成了绿色合成反应技术、特定反应器、生物酶法反应技术，这些核心技术使得其在产品工艺水平、材料耗用、生产效率、产品品质、衍生物品种等方面形成了相对的差异化的竞争优势。

业绩表现：2021年公司营业收入较2020年增长9.40%，归属于母公司所有者的净利润较2020年减少2,085.14万元，同比下降14.78%，主要由于汇率变动及原材料涨价导致业绩下降。

富士莱，市盈率32.67倍，属于医药生物（化学原料药）行业，行业市盈率35.48倍，破发风险较小。

万凯新材（股票代码：301216）：国内领先的瓶级PET供应商

主营业务：聚酯材料研发、生产、销售。

全球瓶级PET行业经过长期发展，市场集中度较高，市场竞争格局较为稳定，行业内头部企业主要为亚太地区企业。截至2020年末，全球瓶级PET产能约为3,391万吨，全球产能排名前十的企业合计年产能达到了2,220.80万吨，市场集中度（CR10）超过65%。其中，中国大陆地区企业三房巷、华润材料、逸盛、公司以及澄高包装进入全球瓶级PET产能前十之列，合计产能约为930万吨/年，占全球产能比例约为27.43%，展示了我国瓶级PET行业的产业规模与市场竞争力。

公司是国内领先的瓶级PET供应商之一，公司目前共拥有180万吨/年瓶级PET 产能，产能规模跃居全球前列。主要客户包括农夫山泉、可口可乐、怡宝、娃哈哈等国内外知名企业，产品销至全球上百个国家和地区。公司拥有的下游优质客户资源增强了公司的品牌影响力，而与优质客户长期合作的过程也有利于公司不断提高产品品质和经营管理能力，增强与客户同步开发的能力，为未来新产品的导入提供了市场基础。

业绩表现：2021年实现营业收入95.87亿元，同比增长3.11%，实现归母净利润4.45亿元，同比增长119.58% 。2022年1-3 月，公司现有产能良好运行，年产120万吨食品级PET高分子新材料项目（二期）项目投产后，产能将获得进一步增长，同时随着后疫情时代境内需求持续增长，在手订单履行情况较好、新增订单需求逐步释放。结合上述因素，公司预计 2022 年 1-3 月的营业收入较 2021 年同期将大幅上涨。

万凯新材，市盈率68.21倍，属于化学新材料行业，行业市盈率41.46倍，虽高出行业市盈率但破发风险较小，建议积极申购。

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来源：飞鲸投研