机警理财日报是21世纪经济报道旗下投资理财专栏，旨在帮投资者守好“钱袋子”，专栏每日播报。南财理财通课题组每周针对固定收益类产品进行人工统计整理，按照纯固收、固收+期权、固收+权益、现金管理类产品进行分类，本期《机警理财日报》将重点聚焦纯固收系列产品分析。

南财理财通【理财风云榜】理财子公司-固收榜单

1、理财子公司固收类产品收益表现（不含固收+）

在理财子公司期限3-6个月的固收类产品近3个月收益表现TOP10中，有5家理财子公司上榜，分别为建信理财、招银理财、信银理财、徽银理财、宁银理财。

其中，招银理财有2个产品系列上榜，分别为“招睿增利”系列和“招睿青葵”系列。以“招睿零售青葵系列半年定开5号A款”为例，该产品为定开型公募类固定收益产品，投资周期为6个月，内部风险评级为R2（稳健型），A份额首个运作期的业绩比较基准为年化3.90%-4.30%。在资产配置上，该产品对货币市场工具、标准化债权资产的合计投资比例不低于 60%（高流动性资产不低于5%），对非标资产的投资比例不超过49%。截至最新估值日期2021年5月12日，产品累计净值为1.0868，自成立以来的年化收益率为3.96%。

根据2021年一季报报告，截至3月末，该产品100%投资于固定收益资产，其中直接投资占总资产的比例为58.40%，标准化债券占46.69%；间接投资占总资产的比例为41.60%，主要为非标资产。在3月末前10大持仓资产中，占比最大的为2项非标资产，分别为云南信托-彩云和瑞38号集合资金信托计划和云南信托-彩云和瑞47号单一资金信托，合计占产品净资产的45.94%，债权人分别为江苏盛虹科技股份有限公司和杭州市财开投资集团有限公司，项目预估到期收益率为8.48%和4.62%，项目剩余期限均为153天，项目到期日不晚于最近一次开放日9月1日，符合“资管新规”对非标资产期限的规定。可以看出，在一季度流动性有所收缩的情况下，管理人通过信用下沉的方式来提高投资组合收益。

从投资周期更长、期限6-12个月的理财子公司固收类产品近3个月收益表现来看，中银理财有多款产品上榜。据“（银发专属）中银理财-稳富1107 ”2020年度运作情况报告显示，截至报告期末，该产品份额净值为1.0269，累计净值为1.0519，较上一报告期末份额净值的增长率为4.68%。持仓穿透后，债券占产品总资产比例为96.05%，现金及银行存款占总资产比例为3.95%。对于下一阶段投资策略，产品管理人将继续采取稳健的投资策略，择机继续配置高等级信用债，适当调整久期，进一步优化资产配置。

从投资周期1-3年的理财子公司固收类产品近3个月收益表现来看，信银理财有多款产品进入榜单前十。其中，信银理财“同盈象固收稳健长三角两年封闭3号”近3月年化收益率达9，88%，排名第一，记者发现，该产品风险等级为PR2，属中低风险，起购金额为1元，业绩比较基准为4.70%，产品近1月的净值增长率为0.92%，近1月年化夏普比率为1.32，近1月波动率为0.61%，据南财理财通数据显示，该产品近1月收益总体跑赢中债-高信用等级中期票据全价（1-3年）指数收益率。

2、国有行、股份行（期限6-12个月）固定收益类产品年化收益率

从国有行期限6-12个月的固定收益类产品近3个月年化收益率来看，上榜产品多为农业银行和建设银行的产品。从收费来看，建行两款产品收取0.10%的销售管理费、0.02%的固定管理费及0.02%的托管费。相较而言，农行“安心得利”系列的综合费率较低，普遍收取0.05%的销售管理费和0.05%的托管费。

从股份行期限6-12个月的固定收益类产品近3个月年化收益率来看，浙商银行、华夏银行多只产品上榜。其中，浙商银行涌薪增利安享系列收取相对较高的固定管理费率，华夏银行“龙盈”固收封闭系列销售管理费率相对较高。

1、工行连续九年蝉联福布斯全球企业2000强榜首

5月13日，《福布斯》杂志发布了2021年全球企业2000强排行榜。中国工商银行凭借在营业收入、净利润、资产规模和市值等方面的综合优势，连续九年排名全球第一。

2、分析师：预计5月中下旬到6月上旬 国内动力煤供需格局会延续紧平衡态势

中国煤炭报煤炭分析师王云表示，预计5月中下旬到6月上旬，国内动力煤供需格局会延续紧平衡态势，煤价或以高位偏强运行为主。即使煤价涨涨停停，但总体趋势依然向上。

3、三大掘金港股科技类指数产品获批

继首批恒生科技ETF获批之后，又有三大掘金港股科技类指数产品获批：其中鹏华、景顺长城、华泰柏瑞、国泰、海富通获批的是旗下中证港股通科技ETF；而平安、银华旗下的恒生港股通中国科技ETF获批；招商和南方旗下中证香港科技ETF(QDII）获批。

【机警点评】

招银理财“睿远积极（一年持有）103311”为今日首发新品，该产品采用平衡混合策略，积极运用大类资产配置策略模型，通过多资产（股、债、商品）、多策略进行多元化配置。

其权益资产比例20-60%，对具有全球优质股权资产进行长期配置，对于长期赛道的消费、医药、科技类公司及基金进行重点配置。产品成立后次月起，每月开放，每笔12个月最短持有期，兼顾收益和流动性。该产品业绩比较基准为45%*沪深300指数收益率＋50%*中债总财富指数（1-3年）收益率＋5%*活期存款利率，业绩表现将随市场波动，具有不确定性。

1、信贷违规流入楼市 7家银行遭罚没1890万

近日公布的罚单中，因涉及房地产领域的贷款违规被罚的银行包括：平安银行、民生银行、广发银行、盛京银行、温州银行、大连银行及宁波鄞州农商行等。其中盛京银行被罚金额最多，达400万元。

2、维信诺和利通电子相继回应“叶飞举报事件”

近日，前私募基金经理叶飞在微博宣称将爆料18家上市公司市值管理黑幕，维信诺和利通电子被包含其中。5月14日，维信诺收到交易所关注函，要求公司就微博大V爆料公司存在与盘方合谋进行市值管理、“坐庄赖账”等情况进行书面说明。维信诺内部人士回应称，经核实不存在相关情况，公司会及时以澄清公告进行回应。

对于因涉及“叶飞事件”致股价下跌，利通电子证券部回应，公司未涉及叶飞相关举报事件，网传系谣言，公司也不参与二级市场的炒作和市值管理。

3、杭州银行：中国人寿拟减持不超1%股份

杭州银行公告，中国人寿拟在本减持计划公告之日起三个交易日后的六个月内，通过集中竞价或大宗交易方式减持其所持公司部分股份，合计不超过5930.2万股(含本数)，即不超过公司普通股总股本的1%。截至本公告披露日，中国人寿持有公司股份总数2.85亿股，占公司普通股总股本4.8%。

1、央行开展1000亿元中期借贷便利（MLF）

央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，5月17日开展1000亿元中期借贷便利(MLF)操作(含对5月17日MLF到期的续做)和100亿元逆回购操作。数据显示，昨日200亿元逆回购和1000亿元MLF到期。

2、四部门：警惕以“高利息、高回报”为诱饵实施非法集资吸收老年人资金

全国老龄办、公安部、民政部、银保监会5月17日联合发布《关于养老领域非法集资的风险提示》，其中指出，近期，一些机构和企业打着“养老服务”“健康养老”等名义，以“高利息、高回报”为诱饵实施非法集资活动吸收老年人资金，给老年人造成严重财产损失和精神伤害，存在重大风险隐患。

【机警点评】

近年来，以“高利息、高回报”为诱饵的非法集资行为日渐猖獗，特别是防范意识较弱的老年人经常使得不法分子得逞。保护老年人的权益，除了完善法律法规，加大对犯罪分子的惩处力度之外，更重要的还在于加强对老年人的教育和引导，使他们不致于误入歧途，在选择理财产品时，最好到银行、证券等正规金融公司办理。

3、国家统计局：推进碳达峰、碳中和对于经济增速的影响还需要观察

国家统计局新闻发言人付凌晖表示，从经济发展的条件来看，我国经济正处在由过去的粗放型、高投入、高消耗增长向节约型增长转变。从发达国家的历史经验来看，我们确实要看到，对于实现碳达峰、碳中和的要求来讲，压力还是比较大。同时也要看到，推进碳达峰、碳中和也会创造出新的需求。比如，节能环保行业、相关的节能技术以及碳排放技术，都能创造出新的增长点。至于对于经济增速的影响，还需要观察。

4、浙江银保监局：适当下放授信权限 大力拓展个体工商户信用贷款

近日浙江银保监局下发关于进一步加强个体工商户金融服务的通知，要求各银行业金融机构要适当下放授信审批权限，扩大基层网点对个体工商户贷款的自主审批权限；积极加大对个体工商户的金融支持，力争到2025年末，辖内个体工商户贷款余额较2020年末翻一番，个体工商户贷款余额中信用贷款占比超过20%。通知要求，加强贷款风险管理，防止个体工商户贷款被违规挪用，强化对资金流向的跟踪监测，严防个体工商户贷款资金被挪用流入房地产、股票市场等投资领域。此外，通知指出，监管部门要强化个体工商户信用贷款评价，将个体工商户信用贷款占比情况纳入小微企业金融服务监管评价体系。

5、上期所发布关于就修订《上海国际能源交易中心交易规则》公开征求意见的公告

根据《期货交易管理条例》《期货交易所管理办法》等有关法规和规章，上海国际能源交易中心对《上海国际能源交易中心交易规则》进行修订，现向社会公开征求意见。

Q：业绩比较基准是什么意思？业绩基准等于预期收益率吗？

A：业绩比较基准是银行根据净值型理财产品往期业绩表现或同类型产品历史业绩，并结合当前市场环境和未来市场走势而计算出来的收益。业绩比较基准与“资管新规”之前老产品的预期收益率有本质不同，其不代表产品的未来预期收益，也不代表银行对产品的收益承诺。

（综自21世纪经济报道、中国银保监会官网、中国证券网、中国电子银行网等，南财理财课题组综合整理报道）

（声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。）

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实习研究员：张藤露、胡天韵

播音员：Echo

栏目主编：汤懿兰

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