图片来源：视觉中国随着13F文件的陆续披露，高瓴、景林等私募巨头持仓变动陆续揭晓。一季度，高瓴HHLR、景林在美股中概互联网上的调仓出现分歧：高瓴加仓拼多多，减仓阿里巴巴、京东、百度等；而景林则是完全相反的操作，减仓拼多多，同时新建仓阿里、京东。尽管各私募对拼多多短期内调仓出现分歧，但拼多多已是私募绕不开的标的：一季度末，拼多多是高毅、高瓴第一大重仓，景林第二大重仓。高瓴：买拼多多，卖阿里、京东当地时间5月14日，高瓴旗下专注二级市场的基金管理平台HHLR Advisors披露了一季度的13F文件：美股持仓市值为46.04亿美元，较2023年底的49.62亿美元小幅缩水，前十大重仓股集中度为84.57%。一季度，高瓴HHLR继续增持拼多多168.06万股，一季度末持有1179.15万股，持仓市值达13.70亿美元，持仓占比25.28%，位居第一大重仓，远超第二大重仓百济神州的8.10亿美元。加仓拼多多的同时，高瓴减仓了百度、阿里巴巴、京东等中概互联网个股。具体来看，持有的百度股票数量减少了71.87%，从第13大重仓降至第20大重仓，一季度末持有1585.51万美元。持有的阿里巴巴股票数减少88.21%，从第11大重仓降至第29大重仓，一季度末持有1041.26万美元。相比而言，京东被抛售的幅度更大，95.78%的股票被抛售，一季度末仅持有6.12万股，持仓市值排名从18降至52。同时，HHLR整体加仓了美股七巨头，增持亚马逊1.1万股、增持英伟达1.36万股、增持Meta13.12万股、增持苹果1.17万股、增持谷歌（GOOGL39.52万股、GOOG5.89万股），减持微软3.73万股。整体来看，中概股仍是HHLR的主要标的。一季度末，前五大持仓为拼多多、百济神州、贝壳、通用电气、传奇生物，除通用电气外，其余皆为中概股。景林：买阿里、京东，卖拼多多据景林披露的13F文件，2024年第一季度末，景林的美股持仓市值为32.25亿美元，较2023年底增加15%。前十大持股集中度为83.13%。在调仓换股上，景林与HHLR的操作"惊人的相反"：景林一季度抛售拼多多，同时建仓阿里巴巴、京东。一季度末，景林持有363.47万股拼多多，较2023年底减少23.24%，持仓市值为4.23亿美元，从第一大重仓退至第二，持仓比重从24.73%降至13.10%。同时，景林建仓了阿里巴巴、京东，这两只股票在2023年底持仓皆为0。一季度末，景林持有京东17.02万股，持仓市值为466.07万美元，位居第27大重仓股。阿里巴巴则是新买入5.71万股，以413.22的持仓市值位居第29大重仓。除此，景林还新建仓了携程、腾讯音乐。在美股七巨头上，景林增持Meta1.84万股，季度末以6.14亿美元位居第一大重仓，新买入英伟达10.05万股。同时，抛售特斯拉84.91%的股票，抛售谷歌100%的持股，仓位降为0，上一季度谷歌是景林的第六大持仓，仓位达4.43%。尽管私募巨头短期对拼多多的调仓出现分歧，但拼多多是美股投资绕不开的标的，这也是各私募的共识：2024年一季度末，拼多多仍是高瓴、高毅的第一大重仓，是景林的第二大重仓。开年至今，拼多多股价震荡走低，跌去5.12%。