持仓14年，巴菲特在比亚迪身上赚了超85亿美元，投资回报率超38倍。

凤凰网《风暴眼》出品

作者：凤凰网财经 顾北

核心提示：

1、巴菲特在2008年持仓比亚迪。如果以7月11日比亚迪港股收盘价306.8港元计算，巴菲特所持股份价值约为690亿港元（约合87.9亿美元），投资回报率超过38倍。

2、巴菲特对中国公司的第一笔投资始于2002年港股的中国石油（00857.HK）。到2007年下半年，巴菲特以40亿美元的价格将中国石油股票尽数抛售，获得大约700%的超额收益。

3、2021的年股东大会上，巴菲特表示，中国取得的成就是令人惊叹的。“如果展望未来30年，还会有更多中国企业出现在全球最大的20家公司名单中”。

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一则减持传言，让比亚迪股价暴跌近12%，也再次证明了巴菲特的“股神力量”。

凤凰网《风暴眼》了解到，巴菲特对中国公司的第一笔投资始于2002年的港股中石油。此后20年间，巴菲特投资的中国企业虽然数量不多，但几乎每次都赚得盆满钵满。

从2002年到2022年，巴菲特曾多次公开表示十分看好中国市场，对中国经济的未来持乐观态度，认为将有更多中国企业进入全球最大的20家公司名单中。

沃伦·巴菲特（Warren E. Buffett）

被传遭巴菲特减持，比亚迪港股暴跌近12%

7月12日早盘，比亚迪A/H股双双暴跌，A股跌超5%，港股更是一度跌超11%。

股价的异动可能是受一则消息影响。港交所CCASS数据显示，比亚迪股份(1211.HK)　有225,234,363股于7月11日被转让给花旗银行。

市场人士从转让规模猜测，这些股份有可能来自巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦。

7月12日上午，比亚迪内部人员向凤凰网《风暴眼》回应称：根据香港联交所及证监会相关规则，大股东减持需进行权益申报，查阅香港联交所权益披露平台，未显示减持信息，公司目前经营一切正常。

但比亚迪的回应似乎并未能让股价止住跌势。截止7月12日收盘，比亚迪港股股价为270.2港元，跌11.93%；A股股价为309元，跌4.72%。

而此前6月28日，比亚迪港股股价曾创下历史新高，报333港元/股。更早之前的6月10日，比亚迪A股价也曾创下历史新高，盘中股价最高达350元/股，市值首次突破万亿元。

股价大涨的背后，或许是比亚迪新能源汽车销量的走高。根据销量快报，截止今年6月，比亚迪累计销量为641350辆，累计同比增长314.9%。

但近来比亚迪二级市场的“热浪”似乎有所回落，截止12日收盘，比亚迪A股和H股的股价已经连续三日下跌。wind数据显示，目前比亚迪估值历史分位点为90.78，PE（TTM）为248.75。

持仓比亚迪14年，巴菲特收益翻了38倍

公开信息显示，巴菲特于2008年以每股8港元价格买入2.25亿股比亚迪港股股票，总价约18亿港元（按当时汇率约不超过2.5亿美元），14年来持仓一直未变。

据媒体报道，当年曾有股东在股东会上问巴菲特，为何会投资比亚迪，巴菲特把问题推给了副董事长查理·芒格，并说“芒格是我们比亚迪投资案的专家”。

事实上，在比亚迪的投资案例中，查理·芒格起到了非常关键的因素。在CNBC的访谈中，巴菲特回忆道：“投资比亚迪不是我的决定，也不是我的投资团队的决定，而是有一天查理·芒格打电话给我说‘我们必须投资比亚迪’。”

在回答股东有关比亚迪的问题时，芒格表示：“电池在未来将是必不可少的资源，比亚迪在生产电池的同时也生产整车的几乎全部部分。”

根据比亚迪最新披露的前十大股东信息显示，巴菲特创办的伯克希尔·哈撒韦能源公司100%控股的WESTERN　CAPITAL GROUP　LLC（西部资本集团有限公司）为比亚迪第四大股东，持股数为2.25亿股，持股比例为7.73%。

持仓14年来，受益于比亚迪股份市值的一路猛涨，巴菲特的收益也水涨船高。如果以7月11日比亚迪港股收盘价306.8港元计算，巴菲特所持股份价值约为690亿港元（约合87.9亿美元），投资回报率超过38倍。

投资中企20年，巴菲特赚了还是赔了？

尽管已经被股神持仓了14年，但比亚迪却并非巴菲特投资的第一家中国企业。

凤凰网《风暴眼》了解到，巴菲特对中国公司的第一笔投资始于2002年港股的中国石油（00857.HK）。这也是21世纪以来，巴菲特第一次买入石油股。

根据巴菲特2007年的致股东信，2002年至2003年期间，伯克希尔共计支出约4.88亿美元购入1.3%的中国石油港股股票，一举成为了中国石油第三大股东。

此后数年内，原油价格处于上行通道中，作为中国最大的石油生产企业，中国石油也受益于油价上涨而市值持续上升。

到2007年下半年，中国石油市值达到2750亿美元。这一年，巴菲特以40亿美元的价格将中国石油股票尽数抛售，获得大约700%的超额收益。

据第一财经报道，巴菲特在当年的致股东信中写道：与其他大型石油公司比较后，我认为股价已经达到了自己的预期。

这一笔投资当时也引起市场对中国石油价值的热烈讨论，也让更多的人好奇巴菲特是用什么方式选取投资标的。对此巴菲特的答案十分简单：“看财报。”理由是：“够便宜。”

在卖掉中石油股票的同一年，巴菲特还罕见的在中国大连投资兴建了一家制造业企业。

大连市政府官网信息显示，2007年10月24日，总投资额2785万美元的ＩＭＣ国际金属切削（大连）有限公司在大连开发区隆重开业。该公司由巴菲特控股的ＩＭＣ集团投资兴建，当时巴菲特还亲自出席了开业仪式。

根据当时的报道，该公司注册资本1200万美元，主要为航空、汽车、模具、机械加工等行业提供高品质的切削刀具，预计年产量200万件，年产值约３亿元人民币。达产后将成为ＩＭＣ集团在亚洲最大的宇航及汽车工业用专用刀具生产基地。

凤凰网《风暴眼》查询天眼查数据发现，ＩＭＣ国际金属切削（大连）有限公司目前仍为存续状态，由巴菲特旗下的TaeguTec ltd 100%控股，注册资本已经增至4800万美元，参保人数为349人。根据大连金普新区管委会的一则报道，该公司2016年营业额预计达到2.5亿美元。

2008年，巴菲特以每股8港元价格买入了2.25亿股比亚迪港股股票，一直持仓至今。也是在这一年，巴菲特还被传出要“曲线收购”当时的“果汁大王”汇源。

据了解，2008年可口可乐向汇源发出收购要约，想以3倍的溢价179亿元收购汇源全部股份。当时巴菲特管理的伯克希尔哈撒韦正是可口可乐的大股东，收购汇源的事巴菲特不可能不知道。甚至有人怀疑，拿下汇源根本就是巴菲特的意思。

当时的汇源可是刚刚上市，生意正好，如日中天。公司营业收入快速增长，从2003年的1.3亿元增长至2008年的28亿元。据说，当时汇源已经拿下接近50%的国内果汁市场，稳居龙头宝座。

但最后这次跨国收购还是以失败告终。2009年商业部拍板，根据《反垄断法》阻止了收购的进行。此后，汇源果汁也走上了下坡路，连年亏损，负债百亿，直到去年7月宣布破产重组。

而在2008年至2012年左右，巴菲特曾多次表示十分看好中国市场，频繁提及如果不是中国的外资政策要求，将买入中国的保险公司和其他公司。但除了比亚迪外，巴菲特在2008年之后似乎再未重仓中国企业。

不过，这位已经92岁高龄的传奇“股神”，近些年来十分看好中国市场。早在2018年，巴菲特就曾高度评价中国的经济增长，并对中国经济的未来持乐观态度。

2021的年股东大会上，巴菲特也表示，中国取得的成就是令人惊叹的。他在大会演讲开始时列出了当今全球最大的20家公司，中国有3家进入。巴菲特称：“如果你展望未来30年，我认为还会有更多中国企业出现其中”。

今年5月份的股东大会上，巴菲特虽然没有谈及中国。但其老搭档芒格在谈及中国投资机会时，大赞中国公司，表示在中国能以更低的价格买到更好的公司。

除了投资企业外，“巴菲特午餐”也从中国企业家身上“捞”了不少钱。20多年来，一共有段永平（62万美元）、赵丹阳（65万美元）、朱晔（234万美元）、孙宇晨（456万美元）四个中国人购买了“巴菲特午餐”，共花费964.3766万美元。

最新持仓“偏爱”传统行业，股神再次逆势抄底

股神巴菲特的持仓动向，也一直是全球投资者关注的焦点。

此前5月17日，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦公司公布2022年第一季13F持仓报告。最新数据显示，伯克希尔一季度股票持仓总市值达3635.54亿美元，上一季度总市值为3309.53亿美元，环比增长9.85%。

一季度，伯克希尔共新进8只股票，增持7只股票，减仓4只股票，清仓3只股票。从行业分布来看，增持或新进的股票有不少都是股价相对处于低位的传统行业公司。

具体来看，与去年底相比，伯克希尔公司清空了艾伯维、百时美施贵宝、富国银行，大幅减持了皇家药业（83%）、威瑞森通讯（99%）、商场资本（Store Capital Corp,商业地产）（40%）。

新投资了西方石油、惠普、花旗集团、环球派拉蒙B股、塞拉尼斯、麦克森、马克尔(Markel)、联合金融，增持了雪佛龙（316%）、动视暴雪（339%）、自由传媒C股（265%）和RH(20%)。

不过，从持仓构成来看，科技股依然是组合的压舱石，占45.91%。金融股占27.08%，包括医疗卫生的消费类股票占13.67%，能源股占9.26%，包括通讯和物流在内的其他类股票占4.08%。

英大证券首席经济学家李大霄表示，巴菲特增持西方石油、雪佛龙，新进花旗银行等股票，这些股票都属于传统行业，传统行业并不是一无是处。“A股投资者可跟巴菲特抄作业！低估值优质核心资产底部已经形成，A股、港股、中概股都有机会。”

参考资料：

1、《1.28亿，巴菲特午餐终谢幕，23年无人成为下一个股神 》，雪豹财经

2、《巴菲特减持比亚迪？2.25亿股转仓至花旗银行引发传闻！比亚迪港股大跌12%！》，证券时报·e公司

3、《回顾巴菲特令中国投资圈印象最深刻的一笔投资：中国石油》，第一财经

4、《曾被巴菲特看中，如今停牌三年退市，汇源是被“反垄断”害死的吗？》，飞鲸投研

5、《一季度买入股票超510亿美元！巴菲特最新持仓动向》，深圳商报