下半年以来，存款利率下调的新闻已经逐渐成为常态，居民提前还房贷的趋势也有所缓解，反倒是信用卡的新闻成了大众关注的焦点。随着信用卡发卡量的增多，拉新越来越艰难、成本越来越高；而在存量持卡人中，如何激活他们的用卡热情也不再是一件简单的事情。过去，对于这种趋势大家可能也有点概念，只不过具体数字并未特别在意。而当信用卡用卡人数减少的新闻被摆在台面上，却成了社会各界热议的话题。今年10月，#为什么年轻人开始讨厌信用卡了#的话题在微博上引发众议。根据央行9月1日发布的《2023年第二季度支付体系运行总体情况》，截至今年二季度，信用卡和借贷合一卡在用发卡数量7.86亿张，较去年同期减少2100万张。此后随着一系列政策的出台，10月以来，多家银行相继宣布上调信用卡还款容差额度至100元，即每月少还100元内视同全额还款。从无到有再到收缩套用市场常用的一句话，目前市场有一种主流观点，信用卡发展已经从黄金时代步入白银时代。这个时间点并非现在就有，而是早在2018年就到来的一个拐点。先来回顾一下历史情况。早在2000年中国入市前后，招商银行发布的《（2000-2005年）中期发展与管理战略》显示，针对个人银行业务，时任招商银行行长就提出：“从战略上考虑，发行信用卡可以增强核心竞争力，开辟新的利润增长点”。事实上，居民似乎也需要这样一种工具，满足境外消费的需求。中国加入WTO后，与境外多国发展贸易的大势，让一批外贸人首先成了信用卡用户。而后随着经济的高速增长、人们收入水平的提升，再加上彼时网络支付等领域的空缺，分期买车、刷信用卡买房提前享受美好生活的愿望变得愈发强烈。近十年，在中国居民消费爆发的趋势下，中国信用卡市场一路高歌猛进，一直保持两位数的增速，最高达到58%的年度增长率，最低时也有12%左右。根据招商证券的数据，截至2022年9月末，中国信用卡规模达8.76万亿元，绝对规模超过美国信用卡贷款规模。 但2018年以来，信用卡的贷款增速由此开始放缓。与之对应的是，银行卡期末应偿信贷总额开始不断抬升。招商证券的数据显示，自2018年初以来，我国信用卡贷款增速显著放缓，由18Q1的35.8%下滑至22Q3的4.3%。新冠疫情之后，信用卡贷款也出现下降。事实上，美国信用卡已经提早经历了从高速增长到归于平淡的过程，而且美国信用卡贷款余额在发生次贷危机后都曾显著下滑而后又出现一定比例的回升。活跃率上来看，证券日报援引中国银行业协会此前公布的数据，2011到2014年间，用户信用卡的活跃率分别为53.3%、56.1%、57.8%和58.7%，连续四年低于及格线。这说明一点：尽管信用卡的发卡量虽高，但四成以上处于沉睡状态，从来没有激活过。据笔者了解，这个现象背后，是此前银行为了冲指标，营销客户新开了不少卡片，但至于客户最终是否激活，银行也无法掌控。信用卡用卡人数为何减少？很多机构都会做一个简单的测算，即跟发达国家相比，中国的信用卡持卡人数量还有显著增长空间。不过此前中金公司通过优化人口总量、持卡人数量的统计方式，得出中国信用卡人均持卡量为1.76张，超过了新加坡2018年的1.6张，接近韩国2019年的1.98张。 人口红利、渗透率过高或许是信用卡增速放缓的一大原因。此外，由于涉及资质等一系列问题，信用卡的发卡、使用乱象一直是监管重点监督的对象。二十世纪末，美国信用卡发展进入平缓期后，银行对于信用卡行业的监管不断完善。2009年，美国出台了《信用卡履责、责任和披露法》，通过限制信用卡的贷款利率和费用来加强对消费者的保护。2022年7月，银保监会与央行发布《关于进一步促进信用卡业务规范健康发展的通知》，其中也直指信用卡业务收费名目多等问题。在实际操作中，部分银行存在片面宣传低利率、低费率，以手续费名义变相收取利息，模糊实际使用成本等问题。并且要求降低息费、整治乱分期、严控睡眠卡率等。为了规范营销、防止信用卡无序、乱象扩张等问题，早前银监会出台了《关于进一步规范信用卡业务的通知》，对大学生信用卡进行了规定和限制。网络支付的兴起，也对传统信用卡造成了分流，尤其是对于年轻群体。证券日报援引经济学家的观点，随着网络支付，包括扫码支付的不断发展，慢慢到支付宝、微信支付，国外的苹果支付、谷歌支付等对传统银行卡的冲击相当大。除了这些外部因素，信用卡本身能够带来的优惠也成为一个限制因素。中国新闻周刊援引某经济学家的观察，一些欧美国家开卡奖励更丰厚，很多信用卡业务会与商家合作，为消费者提供5%左右不等的消费返现，且积分兑换范围广，部分信用卡积分还可以转赠他人。对比之下，国内信用卡的优惠存在着很多限制。容差额度进一步提升信用卡说白了也是一种贷款形式，只不过额度根据个人资产、信用评级的不同，会有所区别。不过，对于银行来说，这终究是一门生意，而且是一门多重收费的好生意。 参考美国经验，信用卡对于银行营收的贡献确实不小。自1994年以来，美国信用卡贷款收益率高于10%，抵御低利率周期的作用显著。以招商银行为例，2021年招行信用卡收入为867.54亿元，与营业收入的比值达25.3%。收入结构上，1H22信用卡非息收入达到140.25亿元，占比达30.86%。为了刺激消费，从今年第二季度的情况来看，在用卡消费金额下降的情况下，银行卡授信总额上行。 此外，在信用卡容差服务方面，多家银行对其进行了调整。比如根据中国银行的公告，信用卡容差包括转账转出手续费、信用卡换卡、补发卡手续费等多项费用的限时减免，部分费用减免为阶段性费用优惠，时间为2024年1月1日至12月31日。不少银行在容差额度上提升到100元。比如平安银行公告称，自今年12月21日起，该行信用卡还款容差由30元（含人民币30元或美金6元）调整至100元（含人民币100元或美金20元），且该服务无须主动申请。提升容差额度、降低部分业务手续费是银行让利的一部分，对于刺激消费或许会有一定的作用。但对于用户来说，开展多样性的信用卡活动，可能从另一个方面更加提升用户的使用频次。毕竟除了透支的功能以外，信用卡的优惠和福利是吸引用户使用的另一大特点。商品泛滥的今天，商家开始重视运营；信用卡的逻辑其实也一样，用户或许每天更想看到的是，用哪家银行的信用卡可以经常买到“9.9块的澳洲牛排”。 【免责声明】文章内容仅供研究和学习使用，不构成任何投资建议。